삼성전자 주가 전망 - 최대실적, 주가는 아직..

삼성전자가 2022년 1분기 77조원의 매출을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 냈으며, 영업이익은 반도체 슈퍼호황 때와 버금가는 14조원대를 기록했다고 합니다.

코로나 장기화와 러시아의 우크라이나 침공 사태에 따른 원자잿값 인상 및 글로벌 공급망 위기, '게임 옵티마이징 서비스'(GOS) 논란 등 대내외 악재에도 역대급 실적을 거둔 것으로 역시 삼성전자라는 말을 들었는데요.

하지만 주가는 삼성전자의 좋은 실적을 무색하게도 현재 67,700원으로 최저가를 기록하여 6만전자를 벗어나지 못해 아쉬움을 내고 있습니다.

삼성전자의 잠정 실적 매출77조 원으로 전기 대비 +0.56%, 지난해 같은 기간보다 +17.76% 증가했으며, 컨센서스(75조 원) 대비 높았던 추정치(77조 원)에 부합했다고 합니다.

DRAM 출하 증가율, NAND 출하 증가율, OLED 디스플레이 가동률 등 부품 사업의 지표(P, Q) 중에서 Q(Quantity)에 해당하는 지표가 양호했으며, 영업이익은 14.1조 원으로 추정치(13.5조 원)와 컨센서스(13.1조 원)를 웃돌았다고 하는데요.

사업 부문별 영업이익은 메모리 반도체 7.6조, 비메모리 반도체 0.7조, 디스플레이 1.0조, Consumer Electronics 0.6
조, MX(Mobile Experience) 4.1조, Harman 0.1조 원으로 추정하고 있습니다.

원화 약세의 이익 기여 효과는 세트 사업보다 부품 사업(반도체, 디스플레이)에 우호적이었을 것으로 추정한다. 기존 영업이익 추정치를 상회하는 성과를 보였던 사업은 주로부품 사업이라고 합니다.

메모리 반도체(DRAM, NAND) 출하 증가율의 플러스 흐름 달성(DRAM +low single%, NAND +highsingle%), 비메모리 반도체 5나노미터 이상 공정에서의 실적호조, OLED 가동률 호조 때문이라고 하는데요.

반도체 부문에서는 경쟁사의 라인 오염 사태가 발생하면서 NAND 시장은 공급 부족 상황으로 전환되는 등 전반적으로 비수기 영향이 미미했습니다.

VD 및 가전 부문에서도 LCD 패널가격 하락으로 수익성이 개선되었으나 MX 부문에서는갤럭시 출하량이 기존 계획을 소폭 하회한 것으로 추정되고 있습니다.

삼성전자는 비메모리 반도체 4나노미터 수율이 여전히 높지 않지만, 그래도 개선되고 있으며, 북미 고객사들로부터의 수주 흐름도 점차 나아지는 방향으로 전개되고 있어 긍정적으로 평가가 되고 있습니다.

반도체 부문에서 메모리 반도체 ASP 하락폭이 축소되었고, DP 부문에서 아이폰, 갤럭시 신제품 출시에 따라 플렉서블 OLED 패널 출하량이 기대치를 상회하며 제품 믹스를 개선시켰다고 합니다.

한국 및 CE, IM부문 해외 9개 지역총괄과 DS부문 해외 5개 지역총괄, Harman 등 234개의 종속기업으로 구성된 글로벌 전자기업입니다.

세트사업에는 TV, 냉장고 등을 생산하는 CE부문과 스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터 등을 생산하는 IM부문이 있습니다.

부품사업(DS부문)에서는 D램, 낸드 플래쉬, 모바일AP 등의 제품을 생산하는 반도체 사업과 TFT-LCD 및 OLED 디스플레이 패널을 생산하는 DP사업으로 구성되고 있습니다.

메모리시장이 호황인 가운데 폴더블폰과 OLED 판매가 늘어나 3분기 매출액은 70조를 넘어서며 사상 최대의 실적을 달성하였으며, 첨단공정 확대와 환율 영향으로 영업이익률도 20%를 넘어섰습니다.

4분기 메모리시장은 당초 예상 대비 부품 수급 이슈 장기화에 따른 수요 리스크 확대가 우려되며, 북미 서버업체들의 반도체 재고가 3분기 대비 30% 이상 축소되며 반도체 재고 소진 속도가 예상을 상회하여 반도체 가격 반등 시점이 앞당겨질 전망입니다.

삼성전자가 좋은 실적에도 불구하고 마지막 지지라인이라고 느껴지는 하단 이동평균선이 살짝 깨지고 있어 투자자들의 마음을 아프게 하고 있습니다.

주식은 실적에 결국은 수렴한다고 알고 있는데 삼성전자는 지금 현재 기간 조정을 받고 있는것으로 판단이 되고 있는데 대외적인 안좋은 리스크가 빨리 해결이 되서 다시 주가가 다시 상승을 하길 응원하겠습니다.

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