오늘 블로그의 내용은 전력반도체 관련주입니다. 반도체라고 하면 도체와 부도체 사이의 물질을 뜻하는데 전력반도체는 전력를 제어하는 반도체라고 합니다.
시장조사업체 욜 디벨롭먼트는 GaN 시장이 2020년도 4700만달러(약 560억50만원)에서 2025년 8억100만달러(약 9543억9150만원)까지 성장할 것이라고 합니다.
전력반도체 관련주 정리
1. KEC
- 동사는 반도체 제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존 법인인 주식회사 케이이씨로부터 제조 사업 부분을 2006년 9월 인적분할하여 설립되었습니다.
- 초소형 Package 개발, 모바일화 및 디지털화 요구에 부응한 저 소비전력 제품 개발과 미국 및 유럽 시장 등 시장 개척에 총력을 기울이고 있으며, 매출은 TR 49.7%, IC 26.2%, 기타(제품) 23.3%의 비중을 차지하고 있습니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.2% 감소, 영업이익은 32% 감소, 당기순이익은 128% 증가. 상반기까지 비대면 문화로 폭발적인 수요가 유지되었습니다.
- 하반기에는 우크라이나 전쟁의 장기화, 물가와 금리 급등에 따른 민간 경제 위축 등 수요 절벽 악재로 연결 영업이익은 180억원으로 전년대비 32%가 감소하였습니다.
- 2023년에도 원자재 수급난, 원자재 가격의 상승, 금리 인상 등 불확실성은 클 것으로 전망됨.
2. LX세미콘
- 동사는 반도체 개발 및 제조, 판매를 주요사업으로 영위, LG그룹에 소속되어 있음. Display Panel을 구동하는 핵심부품(System IC)을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업 부문으로 구성되어있습니다.
- 동사의 주력제품은 Driver-IC, T-CON, PMIC이며 Mobile향 P-OLED DDI, Touch Controller 등으로 제품 라인업 확대를 통해 매출성장 중에 있습니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.6% 증가, 영업이익은 16% 감소, 당기순이익은 21.2% 감소하였습니다.
- 동사의 종속회사를 포함한 연결 실체 기준으로 LED 제조, LED 판매, LED 연구개발로 크게 부문을 구분되며, Display 시스템 반도체 핵심 부품을 Total Solution으로 제공함은 물론 수입의존도가 높았던 제품들을 국산화하였습니다.
3. 예스티
- 동사는 2000년 3월 주식회사 영인테크로 설립되어, 2006년 1월 상호를 예스티로 변경하였으며, 반도체 및 디스플레이 장비, 반도체 부품을 제조하는 기업으로 전력반도체 관련주로 분류됩니다.
- 반도체용 열처리 장비를 개발을 시작으로 고온용 열처리 장비 개발을 완료 및 2010년 삼성디스플레이에 장비 공급을 시작으로 디스플레이 사업에 진출함.
- 주요 매출 비중은 반도체장비 49.24%, 디스플레이장비 34.64%, 기타매출 16.12%로 구성되고 있습니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5% 증가, 영업손실은 52.1% 증가, 당기순손실은 86.6% 감소. 국내에서는 아직 투자가 없는 10.5세대 Glass 제조공장에 대한 투자도 최근 결정되어 향후 5년간 투자계획이 수립되어 있는 상황.
- 동사가 개발한 VDO System은 신규로 부각되는 대면적 TV & 투명 OLED 디스플레이 제조 공정 적용에 따른 지속적 수익 창출이 예상되고 있습니다.
4. 티씨케이
- 동사는 1996년 8월 고순도 흑연제품의 제조, 수입 및 판매를 목적으로 '한국 도카이카본'으로 설립됨. 동사는 경기도 안성시에 본점, 공장 및 기업부설연구소를 가지고 있으며, 2003년 8월에 코스닥시장에 주식을 상장함.
- 설립 이후 최근까지 반도체시장의 꾸준한 확대로 고순도 흑연제품의 판매를 이어가고 있으며, SiC Coating 기술이 경쟁력으로 부각되고 있는 상황이라고 합니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 18% 증가, 영업이익은 22.9% 증가, 당기순이익은 14.9% 증가하였습니다.
- 동사 매출은 전년 동기 대비 증가했으며 매출 증가에 따른 매출원가와 판관비, 인건비 부담은 가중됐지만 매출 증가 폭이 커 영업이익은 전년 동기 대비 증가함.
- 전반적인 영업이익률이 높은 가운데 법인세 비용 부담 가중에도 견조한 수익성을 바탕으로 당기순이익 전년 동기 대비 증가하였습니다.
5. RFHIC
- 알에프에이치아이씨 주식회사라고 표기하며 영문으로는 'RFHIC CORPORATION(약호 RFHIC)'이라 표기, 경쟁사보다 먼저 미래 산업의 변화를 예측하여 신소재인 질화갈륨(GaN)을 이용한 제품 개발 및 상용화를 시도하였음.
- 동사는 다수의 레이더 교체 사업 등의 경험을 바탕으로 수 kw급의 RF/Microwave Generator를 성공적으로 개발하였으며, 의료용 가속기, 산업용 건조기 등 RF 에너지 분야에 진출할 계획이라고 합니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 6.4% 증가, 영업이익은 81.6% 감소, 당기순이익은 53.8% 감소. 매출액이 증가하였으나 매출원가 및 판관비 등의 비용 절감 실패로 인하여 당기순이익 감소.
- 2023년에도 인플레이션 및 글로벌 경제위기가 지속될 것으로 예견되지만, 동사는 기존사업의 강화와 신규사업 확장으로 실적개선에 총력을 기울일 예정임.
6. 에이프로
- 리튬이온 2차전지 활성화 장비를 생산하는 전문업체로, 현재의 사업영역에서 응용 범위를 확장하여 차세대 GaN 전력반도체 개발 및 사업화를 적극 추진하고 있습니다.
- 전력변환장치(SMPS) 및 인버터 기술을 바탕으로 리튬이온 2차전지 생산공정 중 활성화공정에 해당하는 장비를 공급하고 있으며, 전력반도체 관련주로 분류됩니다.
- 주요 고객은 LG에너지솔루션 등 리튬이온 2차전지 제조업체들이며, 동사의 설비를 통해 최종적으로 전기차, 휴대폰 등의 배터리를 생산하고 있습니다.
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 29% 증가, 영업손실은 47.9% 감소, 당기순손실은 22.9% 증가. 2차전지 최종 수요처인 휴대폰, 전기차 등 전방산업의 영향을 받고 있습니다.
- 미국 시장에서의 신규매출이 발생함에 2022년 따라 실적이 개선, 주요 수출 목표 시장은 중국 및 유럽, 미국 시장이며, 2020년 현지 법인 설립(중국, 폴란드)을 통해 사업 활성화, 2021년 10월부터 미국법인 운영 중임.
7. DB하이텍
- DB그룹의 주요계열사인 동사는 반도체 제조를 주요 사업으로 영위, 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 파운드리 사업과 디스플레이구동칩(DDI) 및 자사 제품을 설계, 판매하는 브랜드 사업을 운영하고 있습니다.
- 부천(FAB1)과 상우(FAB2) 두 곳에 공장을 두고 있으며, 해외 영업을 위해 미국법인과 대만, 일본, 중국 지사를 운영하고 있습니다.
- 글로벌 공급망 불안, 인플레이션 등 불리한 여건에도 불구하고 전력반도체 기술 경쟁력을 기반으로 자동차/산업 등의 고부가 제품 비중을 확대함으로써 매출과 영업이익 모두 4년 연속 증가하였습니다.
- 수출 비중이 높고, 판매대금을 달러로 받는 만큼 고환율 반사이익 영향도 크게 받은 점도 호실적에 영향을 준 것으로 분석됨.
- 고객사와의 이해상충 문제를 해결하기 위해 팹리스 사업을 담당하는 브랜드사업부를 물적분할해 DB팹리스를 신설할 계획이라고 합니다.
키움증권의 내용을 바탕으로 적성된 전력반도체 관련주입니다. 감사합니다.
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